Chủ đầu tư dự án The Maris Vũng Tàu: Nợ hơn 5 ngàn tỷ, lỗ lũy kế gần 32 tỷ đồng

Vốn sở hữu tăng vọt

Công ty TNHH Allgreen - Vượng Thành - Trùng Dương (TDG Group), chủ đầu tư dự án The Maris Vũng Tàu (trên Đường 3/2, phường Rạch Dừa, TP.HCM) vừa công bố thông tin lãi suất thực tế áp dụng cho kỳ tính lãi trái phiếu đối với lô trái phiếu ký hiệu AVTCH2429002 (trị giá 535 tỷ đồng) và AVTCH2429001 (trị giá 1.735 tỷ đồng). 

Cả 2 lô trái phiếu có tổng giá trị 2.270 tỷ đồng và có kỳ hạn 05 năm (12/2024 –12/2029). Theo đó, lãi suất áp dụng thực tế cho 02 lô trái phiếu là 12,1%/năm.

Trước đó, theo báo cáo tài chính giữa niên độ đã được soát xét cho kỳ báo cáo 6 tháng đầu năm 2026 (từ ngày 01/01/2026 đến ngày 30/06/2026) của Công ty TNHH Allgreen – Vượng Thành – Trùng Dương, bức tranh tài chính của doanh nghiệp ghi nhận nhiều điểm sáng về quy mô vốn nhưng đồng thời cũng đối mặt với không ít thách thức từ áp lực nợ vay và hiệu quả hoạt động kinh doanh cốt lõi. 

Điểm sáng đáng chú ý nhất trong kỳ báo cáo là sự bứt phá mạnh mẽ của quy mô vốn. Cụ thể, vốn chủ sở hữu của doanh nghiệp tăng vọt từ 805,06 tỷ đồng lên hơn 1.816,4 tỷ đồng, chủ yếu do sự mở rộng của vốn đầu tư từ chủ sở hữu.

Nhờ quy mô vốn chủ sở hữu phình to, các hệ số an toàn vốn cải thiện rõ rệt. Hệ số nợ phải trả trên tổng tài sản giảm từ 0,86 lần xuống 0,75 lần, trong khi hệ số nợ phải trả trên vốn chủ sở hữu thu hẹp đáng kể từ 6,04 lần xuống còn 2,94 lần. 

Áp lực nợ phải trả, nắm giữ hơn 1.767 tỷ đồng tiền của khách hàng

Mặc dù tỷ lệ đòn bẩy cải thiện, tổng số nợ phải trả của doanh nghiệp vẫn tiếp tục dâng lên mức hơn 5.339,7 tỷ đồng (tăng so với mức 4.858,78 tỷ đồng của cùng kỳ năm trước). 

Chi tiết cơ cấu nợ cho thấy, dư nợ trái phiếu chào bán riêng lẻ trong nước duy trì ổn định ở mức 2.270 tỷ đồng. Tỷ lệ dư nợ trái phiếu riêng lẻ trên vốn chủ sở hữu nhờ đó giảm từ 2,82 lần xuống còn 1,25 lần. 

Cùng lúc đó, chủ đầu tư dự án The Maris Vũng Tàu còn phát sinh số tiền 599,9 tỷ đồng nợ vay từ các tổ chức tín dụng trong kỳ báo cáo này.

Ngoài ra, các khoản phải trả khác: Khoản mục phải trả người bán ngắn hạn tăng gấp đôi, từ 153,58 tỷ đồng lên 317,32 tỷ đồng; ngược lại, phải trả dài hạn khác giảm từ 851,62 tỷ đồng xuống 327,04 tỷ đồng. 

Một điểm tựa quan trọng trong bảng cân đối kế toán của Allgreen – Vượng Thành – Trùng Dương là khoản mục "người mua trả tiền trước dài hạn" tiếp tục duy trì ở mức rất lớn, đạt hơn 1.767,7 tỷ đồng (tăng so với mức 1.523,49 tỷ đồng của kỳ trước). Đây là nguồn vốn không lãi suất từ khách hàng, có thể đến từ việc bán (bất động sản hình thành trong tương lai) dự án The Maris Vũng Tàu.

Lợi nhuận sau thuế âm 31,96 tỷ đồng

Trái ngược với sự khởi sắc của quy mô vốn, kết quả kinh doanh của doanh nghiệp vẫn chưa thoát khỏi vùng trũng. Trong 6 tháng đầu năm 2026, doanh nghiệp ghi nhận khoản lỗ trước thuế 7,75 tỷ đồng. 

Lợi nhuận sau thuế chưa phân phối vẫn ghi nhận số âm 31,96 tỷ đồng (dù đã được thu hẹp đáng kể so với mức lỗ 54,94 tỷ đồng của cùng kỳ năm 2025). Điều này cho thấy hoạt động kinh doanh cốt lõi của doanh nghiệp vẫn chưa tạo ra dòng tiền lợi nhuận dương ổn định để bù đắp chi phí. 

Trước đó, theo danh sách do Bảo hiểm xã hội TP.HCM công bố ngày 21/7/2026, Công ty Allgreen - Vượng Thành - Trùng Dương ghi nhận nợ đóng bảo hiểm xã hội trong 6 tháng, với số tiền hơn 3,1 tỉ đồng (dữ liệu được tính đến hết ngày 30/6/2026 và cập nhật tình hình ủy nhiệm chi đến hết ngày 8/7/2026). 

Tuy nhiên, thông tin trên báo chí sau đó, đại diện TDG Group cho biết khoản chậm đóng phát sinh trong bối cảnh chu kỳ thanh toán trên thị trường kéo dài, dòng tiền có những biến động ngắn hạn, trong khi doanh nghiệp tập trung nguồn lực cho hoạt động xây dựng và hoàn thiện dự án. Đến ngày 3/8/2026, chủ đầu tư đã hoàn tất các nghĩa vụ bảo hiểm xã hội liên quan. 

Công ty Allgreen - Vượng Thành - Trùng Dương thành lập năm 2008, hiện người đại diện pháp luật, Tổng giám đốc là ông Bùi Ngọc Tuấn, sinh năm 1960. Mới nhất, vào ngày 06/3/2026, doanh nghiệp đăng ký tăng vốn điều lệ từ 1.478,5 tỷ đồng lên 1.848,4 tỷ đồng.

Trước ngày 28/11/2019, người đại diện pháp luật của doanh nghiệp là ông LENG CHEE BOR DEON (SN: 1978), kiêm Tổng giám đốc và ông ONG JEUN JYE (SN: 1978), Chủ tịch; cả 02 đều có quốc tịch Singapore.

Theo Savills Việt Nam, trong quý III/2026, nguồn cung căn hộ mới tại Hà Nội giảm 51% so với cùng kỳ. Lượng căn bán được cũng giảm 48% so với năm trước.

Trung tâm Nghiên cứu thị trường và Am hiểu khách hàng One Mount Group cũng chỉ ra, trong quý III/2026, lượng giao dịch căn hộ sơ cấp tại Hà Nội đạt khoảng 1.700 căn, giảm 83% so với cùng kỳ năm trước. TPHCM ghi nhận khoảng 1.600 căn giao dịch, giảm 72% so với năm trước.